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Boletín nº22 03/06/2025

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La clave fiscal al vender Fondos de Inversión heredados: el Valor de Adquisición.

Treinta años atrás, difícilmente esta situación habría captado la atención de nuestros lectores, pero actualmente, donde una gran parte de los pequeños ahorradores ven canalizado su dinero hacia fondos de inversión, ya sea por el incentivo a conseguir, el consejo recibido, o la simple voracidad de las entidades financieras en las que tienen depositados sus ahorros, puede resultar clave, fiscalmente hablando, para guiar a los contribuyentes respecto a cómo determinar la ganancia o pérdida patrimonial en su declaración del IRPF.

Como es bien sabido por la gran mayoría de contribuyentes, cuando una persona física vende las participaciones de un fondo de inversión, se genera (en el vendedor):

1. Una ganancia o pérdida patrimonial en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas -IRPF- (artículo 33 LIRPF) y,
2. Vendrá determinada por la diferencia entre los valores de adquisición y de transmisión de las participaciones vendidas (artículo 34 LIRPF).

Hasta aquí nada nuevo reseñable, ahora bien, cuando las participaciones del fondo de inversión que resulta transmitido (vendido) fueron adquiridas gratuitamente al recibir una herencia, el cálculo del valor de adquisición de las mismas puede tener una incidencia muy significativa en los impuestos que habremos de pagar.

A priori, el precio de adquisición de estas participaciones, que son gratuitas, podría parecer que debe ser cero, o por ser más exactos, suponer solamente los gastos que nos supusiese acceder a esa parte de la herencia. Ahora bien, la consulta vinculante V0508-25, de 28 de marzo de 2025, de la Dirección General de Tributos -DGT-, justifica en el artículo 36 de la LIRPF, que el valor de adquisición debe ser el importe real de las participaciones de acuerdo con las normas del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones -ISD-, sin que pueda exceder del valor de mercado, además de los gastos y tributos inherentes a la adquisición, excluidos los intereses, que hubieran sido satisfechos por el adquirente.

Como escuchamos en la jerga actual, esta circunstancia "no es cosa menor", pues hasta no hace muchas fechas la administración tributaria entendía como valor de adquisición en estas situaciones únicamente el punto B, es decir, los gastos para acceder a esa herencia, al entender que el bien en cuestión (en este caso las participaciones de un fondo de inversión) no había supuesto coste para el heredero.

Resulta evidente reseñar que esta forma de calcular la ganancia o pérdida patrimonial derivada de la venta de un fondo de inversión, puede reducir considerablemente la tributación por la ganancia obtenida o incrementar la pérdida imputable en el IRPF.