GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES. ACCIONES QUE COTIZAN EN BOLSA

    Todas aquellas ganancias o pérdidas patrimoniales generadas por una transmisión onerosa de valores que cotizan en bolsa se computarán por la diferencia entre el valor de transmisión y valor de adquisición; éstas habrán de incluirse en la base imponible del ahorro en el año fiscal en el que se realiza la venta de las acciones.

Ganancia o pérdida patrimonial = Valor de transmisión - Valor de adquisición

    Para determinar ambos valores se debe tener en cuenta:

Valor de transmisión

1. Quedará determinado por el valor de cotización en el dia de transmisión. Sin embargo, este valor no contará si existiese un precio marcado superior al valor de cotización (se suele dar en Ofertas Publicas de Adquisición OPAs); además podrán ser deducidos los gastos inherentes a la transmisión como, por ejemplo, las comisiones de venta pagadas al intermediario financiero y los cánones bursátiles.

Valor de adquisición

    Formado por la suma de: cantidad desembolsada en la suscripción, importe de las adquisiciones, valor a efectos del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones cuando se hayan adquirido a título lucrativo más gastos ocasionados por la adquisición y que haya satisfecho el adquiriente.

    Para determinar el valor de adquisición de las acciones deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:

1. Valor de adquisición en caso de transmisión de derechos de suscripción: la cantidad obtenida por la venta de derechos de suscripción de estas acciones no tendrá la consideración de ganancia patrimonial ni de rendimientos del capital mobiliario. Este importe minorará el valor de adquisicion de las acciones a efecto de futuras transacciones.
   
   NOTA: Si el importe recibido de la venta de los derechos de suscripción fuese superior al valor de adquisición de los valores a los que pertenecen los derechos, la diferencia tendrá la consideración de ganancia patrimonial.


2. Valor de adquisición de las acciones parcialmente liberadas: el valor de adquisición será el importe realmente satisfecho.


3. Valor de adquisición de las acciones totalmente liberadas: para este tipo de acciones el valor de adquisicion sera el que resulte de dividir el coste total entre el numero de titulos. Contandose como antigüedad de estas la que corresponda de las acciones de las que procedan.

Acreditación y Justificación de Pérdidas.

    Resulta necesario dar a conocer en este apartado, que el Tribunal Supremo, en Sentencia de 30 de Enero de 2025, concretamente en la Resolución nº 103/2025 (Nº de Recurso: 2479/2023), establece que, en caso de discrepancias entre lo declarado por un contribuyente y la información que consta en poder de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria -AEAT-, en relación con pérdidas por la venta de acciones, debe ser el contribuyente quien aporte las pruebas que demuestren la realidad de la pérdida imputada para que sean deducibles.

    El caso dirimido por el Alto Tribunal, enfrenta a:

AEAT	CONTRIBUYENTE
Solicita justificación adicional del tipo de operación que hay detrás de la baja de valores declarada en la autoliquidación, a fin de determinar si se  trata de una pérdida justificada, aun cuando el contribuyente ya había aportado declaración de baja de los títulos certificada por la entidad financiera.	Entiende que con el certificado de la entidad financiera y la información que ya obra en poder de la Administración tributaria sobre la cuenta de valores, información que anualmente le resulta actualizada por las entidades financieras con la presentación del Modelo 189, la AEATya dispone de la  información suficiente para que queden acreditadas las pérdidas patrimoniales imputadas.

    Para resolver con el siguiente literal:
        
    Como podemos observar, para el TS, el contribuyente es el que debe justificar el motivo de las pérdidas si quiere que estas sean deducibles (Art. 33.5 LIRPF), ya sea por la transmisión de las acciones, la disolución o liquidación de la sociedad en la que se invirtió, u otro motivo, correspondiendo la carga de la prueba a quien alega su derecho. Es decir, se debe justificar si realmente las acciones fueron vendidas por debajo de su precio de adquisición, fue liquidada la compañía o simplemente estas acciones fueron traspasadas a otra cuenta de valores; en definitiva, aportar  pruebas que demuestren la realidad de la pérdida imputada para que esta pueda ser deducible.

Identificación de títulos transmitidos

    Será importante individualizar los títulos transmitidos, sobre todo en aquellas transmisiones en las que no se transfiera la totalidad de los títulos.

    Para proceder a esta individualización la Ley establecerá la aplicación del criterio FIFO (First-In, First-Out) para aquellas transmisiones en las que existan valores homogéneos y no se transfiera la totalidad de estos. Este método entiende que los valores transmitidos por el contribuyente serán aquellos que adquirió en primer lugar.

Transmisión de acciones o participaciones adquiridas antes del 31 de diciembre de 1994

    Si la fecha de adquisición de estas acciones o participaciones fuese anterior al 31 de diciembre de 1994 se deberá aplicar el Régimen Transitorio para aplicar los coeficientes reductores correspondientes de la D.T. 9ª.

    Recordemos que dichos coeficientes se aplicarán SOLO en la parte de ganancia patrimonial generada antes del 20 de enero de 2006. Para calcular esta ganancia debemos aplicar lo siguiente:

    La regla general determinará la parte de ganancia patrimonial que, proporcionalmente, corresponde al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el 19 de enero de 2006, ambos días incluidos. Para ello aplicaremos:

Ganancia generada hasta 20.01.2006	=	Ganancia total x Nº días desde adquisición hasta 20.01.2006
		Nº días desde la adquisición hasta la transmisión

Legislación

- Art. 37 Ley 35/2006 LIRPF. Normas específicas de valoración
- Art. 95.bis Ley 35/2006 LIRPF. Ganancias patrimoniales por cambio de residencia
- DT. 9ª Ley 35/2006 LIRPF. Ganancias patrimoniales bienes adquiridos antes 31/12/1994

Jurisprudencia y Doctrina

STS 103/2025. Justificación de pérdida en venta de acciones por discrepancias con datos de AEAT.
Consulta vinculante V2706-23. Tributación en IRPF de venta de acciones de sociedad extranjera.
Consulta Vinculante V2422-20. Variación patrimonial operaciones acciones cotizadas divisas diferentes.
Consulta Vinculante V0080-20. Ganancia patrimonial por venta de acciones de empresas extranjeras.