GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES
ACCIONES QUE NO COTIZAN EN BOLSA

Al igual que ocurre con las acciones que cotizan en bolsa, las ganancias o pérdidas patrimoniales que deriven de la transmisión de acciones que NO cotizan en bolsa se computará de aplicar la siguiente diferencia:

Ganancia o pérdida patrimonial = Valor de transmisión - Valor de adquisición

VALOR DE TRANSMISIÓN

Salvo prueba de que el importe efectivamente satisfecho se corresponde con el que habrían convenido partes independientes en condiciones normales de mercado, el valor de transmisión no podrá ser inferior al mayor de los dos siguientes valores:

El teórico resultante del balance correspondiente al último ejercicio cerrado con anterioridad a la fecha de devengo del Impuesto (valor del patrimonio neto que corresponde a los valores transmitidos).

El resultante de capitalizar al 20% el promedio de los resultados de los 3 ejercicios sociales anteriores y cerrados antes del devengo de este Impuesto. Los beneficios serán los dividendos distribuidos y las asignaciones a reservas (excepto las reservas de regularización o de actualización de balances).

Conviene resaltar llegados a este punto, por la abundante existencia de sociedades inactivas, alguna de la doctrina administrativa que existe respecto de la valoración de las acciones o participaciones sociales de este tipo de entidades:

Consulta Vinculante de la DGT V2080-21 de 12 abril. Valoración sociedades inactivas.

Resolución nº 07287/2021 de 26 de Abril de 2022 del TEAC. Unificación de criterio en valoración de sociedades inactivas.

Ejemplo.

La accionista mayoritaria de la empresa Supercontable.com posee un 70% del total de las acciones de la empresa, cuyo número total son 12.000 acciones, pero a finales de año vende un 10% a un socio que quiere mejorar su posición en la empresa. La cantidad de acciones que vende es de 1.200 acciones.

La empresa presenta el siguiente balance:

ACTIVO		PATRIMONIO NETO
(211) Edificación (300) Mercaderias (430) Clientes (572) Bancos c/c	65.000 35.000 25.000 45.000	(100) Capital Social	120.000
		PASIVO
		(170) Deudas L/P entidades crédito	50.000
170.000	TOTAL ACTIVO	TOTAL PN + PASIVO	170.000

    Por otra parte los beneficios de la empresa que se han certificado en los últimos 3 ejercicios fueron:

    B1: 17.500 Euros    B2: 14.600 Euros    B3: 14.500 Euros

    La venta se realiza por el valor nominal que se corresponde con un precio de 9,75 Euros/acción

Solución

Para una correcta liquidación de la operación realizada ante la Administración tributaria, nuestra accionista mayoritaria habría de:

Probar (con pruebas admitidas a derecho) que el precio de venta (9,75 Euros/acción) es el que habrían convenido partes independientes en condiciones normales de mercado.

(Práctica habitual) Declarar como valor de transmisión aquel que la Administración tributaria va a entender como mínimo debe ser declarado, es decir, el mayor de:
1. El teórico resultante del balance correspondiente al último ejercicio cerrado con anterioridad a la fecha de devengo del Impuesto. En nuestro caso sería:
2. El resultante de capitalizar al 20% el promedio de los resultados de los 3 ejercicios sociales anteriores y cerrados antes del devengo de este Impuesto. En nuestro caso sería:

    Como el valor resultante de capitalizar el 20% del promedio de beneficios de los últimos 3 ejercicios será este el valor por el que vamos a contabilizar la operación de transmisión de acciones.

    Por tanto el resultado de la transmisión sería:

    10,36 Euros x 1.200 Acciones = 12.432 Euros
     5.50 Euros x 1.200 Acciones =  6.600 Euros

Valor de Transmisión = 12.432 - 6.600 = 5.832 Euros

Por tanto la ganancia patrimonial que debería incluirse en la declaración para liquidar adecuadamenta la operación sería de 5.832 Euros.

Valor de adquisición

Para determinar el valor de adquisición deberemos tener en cuenta las siguientes particularidades:

Valor de adquisición en caso de transmisión con derechos de suscripción: el valor de adquisición se deberá deducir el importe de los derechos de suscripción vendidos antes del 23 de marzo de 1989.

La transmisión de derechos de suscripción preferente de este tipo de acciones determinará que el importe obtenido tenga la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente.

Valor de adquisición de las acciones parcialmente liberadas: el valor de adquisición será el importe satisfecho por el contribuyente.

Valor de adquisición de las acciones totalmente liberadas: el valor de adquisición tanto de las que transfieran ahora como de las que lo hagan más tarde será el que resulte de dividir el coste total entre el número de títulos.

Identificación de títulos transmitidos

    Será importante individualizar los títulos transmitidos, sobre todo en aquellas transmisiones en las que no se transfiera la totalidad de los títulos.

    Para proceder a esta individualización la Ley establecerá la aplicación del criterio FIFO para aquellas transmisiones en las que existan valores homogéneos y no se transfiera la totalidad de estos. Este método entiende que los valores transmitidos por el contribuyente serán aquellos que adquirió en primer lugar.

Transmisión de acciones o participaciones adquiridas antes del 31 de diciembre de 1994

    Si la fecha de adquisición de estas acciones o participaciones fuese anterior al 31 de diciembre de 1994 se deberá aplicar el Régimen Transitorio para aplicar los coeficientes reductores correspondientes de la D.T. 9ª.

    Recordemos que dichos coeficientes se aplicarán SOLO en la parte de ganancia patrimonial generada antes del 20 de enero de 2006. Para calcular esta ganancia debemos aplicar lo siguiente:

    La regla general determinará la parte de ganancia patrimonial que, proporcionalmente, corresponde al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el 19 de enero de 2006, ambos días incluidos. Para ello aplicaremos:

Ganancia generada hasta 20.01.2006 = Ganancia total x Nº días desde adquisición hasta 20.01.2006Nº días desde la adquisición hasta la transmisión

Comentarios

Valoración de sociedades inactivas.

Legislación

- Art. 37 Ley 35/2006 LIRPF. Normas específicas de valoración.
- D.T. 9ª Ley 35/2006 LIRPF. Régimen transitorio aplicable a las ganancias patrimoniales derivadas de elementos patrimoniales adquiridos con anterioridad a 31 de diciembre de 1994.

Jurisprudencia

Consulta vinculante V2706-23. Tributación en IRPF de venta de acciones de sociedad extranjera.
Consulta Vinculante V2080-21. Valoración sociedades inactivas.
Resolución nº 07287/2021 del TEAC. Unificación de criterio en valoración de sociedades inactivas.
Consulta Vinculante V2437-20. Amortización acciones e imputación pérdida operación acordeón warrants.
Consulta Vinculante V0046-20. Pérdida patrimonial por venta de acciones.

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