La sociedad RCRCR, SA, para financiarse, decide emitir, con fecha 01.01.2010,un empréstito de 3.000 obligaciones de 1.000 euros de valor nominal cada una de ellas, a un interés explícito del 3% pagadero anualmente. Cada año se amortizarán 1.000 títulos con una prima de reembolso del 5%.
    Existe una prima de emisión del 3%.
    Los gastos de la emisión suponen 10.000 euros.

    Determinar el registro contable correspondiente a la operación referida.


SOLUCIÓN

    La calificación adecuada de este pasivo financiero, al tener una valoración inicial y valoraciones posteriores a coste amortizado podría ser dentro de la categoría "Débitos y partidas a pagar" Según la NRV 9.ª del PGC, se clasificarán:

    a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, y
    b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

    De acuerdo con la NRV 9.ª del Plan General Contable, los "Débitos y partidas a pagar" "... se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los
débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
sea significativo....". Al mismo tiempo las valoraciones posteriores que se produzcan de estos pasivos financieros "... se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo..."

    En el caso concreto presentado, inicialmente habríamos de obtener el tipo de interés efectivo de la operación pues existen unos gastos iniciales, prima de emisión y reembolso que hacen que el tipo de interés nominal de la operación (3%) difiera del TIE. Así:

. Gastos de emisión 10.000 euros.
. Prima emisión 3% s/1.000 = 970 Eur./tit. * 3.000 t.= 2.910.000 Eur. a recibir.
. Reembolso  anual 5% s/1.000 = 1.050 Eur./tit. = 1.050.000 Eur. a devolver.
. Interés año 1= 1.000 * 3.000 títulos * 3% = 90.000 euros
. Interés año 2= 1.000 * 2.000 títulos * 3% = 60.000 euros
. Interés año 3= 1.000 * 1.000 títulos * 3% = 30.000 euros
. Pago año 1 = 1.050.000 + 90.000 = 1.140.000 euros
. Pago año 2 = 1.050.000 + 60.000 = 1.110.000 euros
. Pago año 3 = 1.050.000 + 30.000 = 1.080.000 euros

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    Año                Operación                    Importe
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   2010                Financiación Recibida        2.900.000 (2.910.000 - 10.000)
   2011                Pago año 1                   1.140.000
   2012                Pago Año 2                   1.110.000
   2013                Pago Año 3                   1.080.000
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               TIPO DE INTERES EFECTIVO (TIE)  7,31477421%


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   Año    Coste Amort.    TIE          Interés         Pagos             Coste Amort.
            Inicial                                                         Final
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    1    2.900.000,00  7,31477421%    212.128,45      1.140.000,00      1.972.128,45   
    2    1.972.128,45  7,31477421%    144.256,75      1.100.000,00      1.006.385,20   
    3    1.006.385,20  7,31477421%     73.614,80      1.080.000,00              0,00   
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                                      430.000,00      3.330.000,00
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    Del total de intereses (430.000 euros), corresponden 180.000 a interés explícitos, consecuencia de los pagos anuales (90.000 + 60.000 + 30.000) y el resto, 240.000 a las primas de emisión y reembolso de la operación (intereses implícitos) más 10.000 de los gastos de emisión.
    Así los registros contables vendrían dados por:

    . Emisión, suscripción y desembolso de los 3.000 títulos:

    2.900.000 Tesorería (57-)
                a Obligaciones y Bonos a largo plazo (177) 1.972.128,45
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500)   927.871,55
            --- x ---
  
    Aquí encontramos que el pasivo financiero (cuentas 177 y 500) figuran por un total igual al importe de la financiación efectivamente recibida inicialmente, no por su valor de reembolso (algo que ocurrían con el PGC de 1990).

   . Registro de intereses 31.12.2010: (212.128,45 - 90.0000) = 122.128,45 Implícitos

    90.000 Intereses de obligaciones y bonos (6613-)
122.128,45 Intereses implícitos de obligaciones y bonos (6613-)
                a Intereses a corto plazo de empréstitos (506) 90.000
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500) 122.128,45
            --- x ---
  
    . Primer pago de intereses y devolución de 1.000 títulos 01.01.2011: (obviando la retención a efectos fiscales de los pagos de intereses)

    90.000 Intereses a corto plazo de empréstitos (506)
1.050.000 Obligaciones y bonos a corto plazo (500)
                a Tesorería (57-) 1.140.000
            --- x ---
  
    . Reclasificación de Deudas (la realizamos a 1 de enero de 2011 pues el pago se producirá el 1 de enero de 2012, para no desvirtuar la cuenta 500)

965.743,25 Obligaciones y bonos a largo plazo (177)
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500) 965.743,25
            --- x ---
  

   . Registro de intereses 31.12.2011: (144.256,75 - 60.0000) = 84.256,75 Implícitos

  60.000,00 Intereses de obligaciones y bonos (6613-)
  84.256,74 Intereses implícitos de obligaciones y bonos (6613-)
                a Intereses a corto plazo de empréstitos (506) 60.000,00
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500)     84.256,75
            --- x ---
  
    . Segundo pago de intereses y devolución de 1.000 títulos 01.01.2012: (obviando la retención a efectos fiscales de los pagos de intereses)

    60.000 Intereses a corto plazo de empréstitos (506)
1.050.000 Obligaciones y bonos a corto plazo (500)
                a Tesorería (57-) 1.110.000
            --- x ---
  

    . Reclasificación de Deudas (la realizamos a 1 de enero de 2012 pues el pago se producirá el 1 de enero de 2013, para no desvirtuar la cuenta 500)

1.006.385,20 Obligaciones y bonos a largo plazo (177)
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500) 1.006.385,20
            --- x ---
  

   . Registro de intereses 31.12.2012: (73.614,80 - 30.0000) = 43.614,80 Implícitos

  30.000,00 Intereses de obligaciones y bonos (6613-)
  43.614,80 Intereses implícitos de obligaciones y bonos (6613-)
                a Intereses a corto plazo de empréstitos (506) 30.000,00
                a Obligaciones y bonos a corto plazo (500)     43.614,80
            --- x ---
  
    . Tercer y último pago de intereses y devolución de 1.000 títulos 01.01.2013: (obviando la retención a efectos fiscales de los pagos de intereses)

    30.000 Intereses a corto plazo de empréstitos (506)
1.050.000 Obligaciones y bonos a corto plazo (500)
                a Tesorería (57-) 1.080.000
            --- x ---
  



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