Tributación de las Letras del Tesoro en el IRPF.

Comenzar reseñando que las Letras del Tesoro son:

Activos financieros a corto plazo, emitidos al descuento o de rendimiento implícito, por lo que la diferencia entre el importe obtenido en la venta o amortización de la letra y el pagado en su compra tiene la consideración de rendimiento de capital mobiliario sujeto, en consecuencia, al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas -IRPF-.

¿Dónde debe declararse el rendimiento obtenido?

Su imputación en el Modelo 100 de liquidación del IRPF, será en la página 5, casilla 0030, donde como muestra la imagen, habremos de cumplimentar directamente el rendimiento íntegro obtenido por la diferencia entre el importe obtenido y el pagado.

¿Cuándo debe declararse el rendimiento obtenido?

Con independencia de que el titular reciba una transferencia del Banco de España en su cuenta corriente a los pocos días de haber sido adjudicada en subasta su compra, además por el dinero que va a constituir la retribución obtenida (intereses), los rendimientos procedentes de Letras del Tesoro habrán de ser declarados en el ejercicio en que se produzca su venta o vencimiento. No olvidemos, que son adquiridas "con un descuento" que viene determinado por el tipo de interés finalmente aplicado, y no será hasta que recuperemos el principal en su vencimiento, cuando se haga efectivo el cobro del mismo (rendimiento implícito).

Así, si compramos Letras del Tesoro a 6 meses emitidas con fecha 08.03.2024 y vencen el 07.09.2024, los rendimientos habrán de ser imputados en el ejercicio 2024, cuya declaración (Modelo 100) se realizará entre los meses de Abril y Junio de 2025. Por contra, si las Letras del Tesoro emitidas en esa misma fecha tienen vencimiento a 12 meses, los rendimientos habrán de ser imputados en el ejercicio 2025, cuya declaración (Modelo 100) se realizará entre los meses de Abril y Junio de 2026.

Determinación del Rendimiento.

    Como se ha señalado inicialmente, el rendimiento vendrá determinado por la diferencia entre el importe obtenido en la venta o amortización de la letra y el pagado en su compra.

    A estos efectos, hemos de detallar que para los titulares de cuentas directas en el Banco de España, al efectuarse el reembolso de Letras del Tesoro, esta entidad financiera transfiere su importe a la cuenta designada por el titular y descuenta una comisión por transferencia. Estos gastos de comisión por transferencia según acuerdo de la Comisión Ejecutiva del Banco de España, desde el día 2 de enero de 2005 están fijados en el 0,15 %, con un mínimo de 0,90 euros y un máximo de 200 euros sobre el importe bruto a percibir.

    Pues bien, de acuerdo con la consulta vinculante V1545-14 de la Dirección General de Tributos -DGT-:

Los gastos accesorios de adquisición y enajenación serán computados para la cuantificación del rendimiento, en tanto se justifiquen adecuadamente.

Además, de manera ratificatoria, la Consulta Vinculante V0983-25 de la DGT ha establecido que, la comisión por transferencia devengada a favor del Banco de España minorará el valor de reembolso, a efectos de la determinación del rendimiento del capital mobiliario generado en el reembolso de las Letras del Tesoro.

Ejemplo

Supongamos que el Sr. Supercontable accede a una subasta de Letras del Tesoro en las siguientes condiciones:

Fecha subasta: 05/03/2024
Producto: Letras del Tesoro a 12 meses
Nominal Solicitado: 10.000,00 Euros
Número de letras (N): 10
Depósito previo exigido 100 % s/Nominal: 10.000,00 Euros
Fecha de emisión: 08/03/2024
Fecha de amortización o vencimiento: 07/03/2025
Tipo de interés medio: 3,51 %
Precio medio de compra por título (P): 965,75 Euros

Solución

Los resultados obtenidos de la subasta vendrán dados por:

Capital invertido (P x N): 9.657,50 Euros
Rentabilidad bruta obtenida (Nominal Solicitado - Capital Invertido): 342,50 Euros
Sobrante de suscripción (Depósito Previo - Capital Invertido): 342,50 Euros
Importe bruto a percibir en fecha de vencimiento: 10.000,00 Euros
Gastos comisión por transferencia: 15,00 Euros
Importe neto a percibir: 9.985,00 Euros
Rentabilidad neta obtenida: 327,50 Euros

Consecuentemente, el rendimiento a imputar en la casilla 0030 del Modelo 100 del IRPF será la cantidad de 327,50 Euros.

Nota:

El sobrante de suscripción es ingresado al inversor en la fecha de emisión de la subasta.
Los gastos de comisión por transferencia según acuerdo de la Comisión Ejecutiva del Banco de España, desde el día 2 de enero de 2005 las comisiones están fijadas en el 0,15 %, con un mínimo de 0,9 euros y un máximo de 200 euros sobre el importe bruto a percibir.
No existe retención a cuenta del IRPF.

En los casos en que se produzca la reinversión de las cantidades invertidas en estos activos, una vez llegue el vencimiento de las Letras, en lugar de depositarse de vuelta el dinero en la cuenta del titular (menos la comisión), se reinvertirán en una nueva emisión de Letras pagando una comisión solamente por la parte reembolsada, exceso de la reinversión.

Tipo de gravamen aplicable

Al ser calificados los rendimientos obtenidos como del capital mobiliario que entran a formar parte "del paquete del ahorro" en el IRPF, a la Base Liquidable del Ahorro (aplicable con efectos desde 01.01.2023 - Escala Estatal + Autonómica General) se le aplicará una "mini-escala" de la forma: (Para ver Escala de años anteriores

La escala aplicable para ejercicios que finalicen antes del 1 de Enero de 2021 es la siguiente:

Base liquidable Hasta	Cuota íntegra	Resto base liquidable	Tipo aplicable (%)
0	0	6.000	18,00
6.000,00	570	44.000	21,00
50.000,00	5.190	En adelante	23,00

La escala aplicable para ejercicios que finalicen antes del 1 de Enero de 2023 es la siguiente:

Base liquidable Hasta	Cuota íntegra	Resto base liquidable	Tipo aplicable (%)
0	0	6.000	18,00
6.000,00	570	44.000	21,00
50.000,00	5.190	150.000,00	23,00
200.000,00	22.440	En adelante	26,00

)

Base liquidable del ahorro Hasta	Couta íntegra	Resto base liquidable del ahorro Hasta	Tipo aplicable Porcentaje
0,00	0,00	6.000,00	19,00
6.000,00	570,00	44.000,00	21,00
50.000,00	5.190,00	150.000,00	23,00
200.000,00	22.440,00	100.000,00	27,00
300.000,00	35.940,00	En adelante	28,00 (2024) 30,00 (2025)

No Residentes

Las personas no residentes no están sometidas a tributar en España por los rendimientos que provienen de la Deuda Pública española, siempre que sean obtenidos por personas físicas o entidades no residentes que no operen a través de un establecimiento permanente en España.

Caso Práctico

Caso Práctico sobre contabilización de Letras del Tesoro.

Jurisprudencia y Doctrina

Consulta Vinculante V0983-25. Deducibilidad de la comisión en la tributación de las letras del Tesoro.
Consulta vinculante V2425-24. Tributación venta y amortización de Letras del Tesoro. Retención
Consulta vinculante V1545-14. Gastos en operaciones con Letras del Tesoro

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