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Boletín nº39 13/10/2026

NOTICIAS

¿En qué consiste la nueva cuenta Financia Europa? ¿Qué ventajas fiscales tiene?

• La Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa permite invertir hasta 150.000 euros en acciones y fondos europeos sin tributar por las plusvalías mientras el dinero permanezca dentro de la cuenta.


• Si las aportaciones se mantienen más de cinco años, la ganancia queda exenta al 100% hasta 10.000 euros y en un 20% en la parte que exceda de esa cifra.

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El Real Decreto-ley 29/2026, publicado en el BOE el 7 de octubre, recupera la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, su modalidad Reinversión y el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE). Estas figuras ya figuraban en el Real Decreto-ley 26/2026, aunque quedaron en el aire al no ser convalidado por el Congreso. Su objetivo es canalizar el ahorro de los particulares hacia los mercados de capitales y la economía europea, en línea con la Recomendación (UE) 2025/2029 de la Comisión, que anima a crear cuentas de ahorro e inversión con un tratamiento fiscal simplificado y ventajoso.

¿Cuándo estará disponible?

Aunque la norma está en vigor desde el 8 de octubre, la cuenta todavía no puede comercializarse ni contratarse. Para ello debe entrar en vigor la orden ministerial que regule sus obligaciones de información tributaria. Por otro lado, la CNMV dispone de un máximo de cuatro meses para crear el Registro de IIC Elegibles. Mientras no esté operativo, la cuenta podrá comercializarse, pero solo con acciones y derechos de suscripción preferente, sin fondos ni ETF. Los traspasos de cuentas entre entidades tampoco serán posibles hasta que se apruebe la orden ministerial que los regule.

Hay además una incertidumbre política. Las Cortes están disueltas por la convocatoria de elecciones generales para el 29 de noviembre, de modo que la convalidación corresponde a la Diputación Permanente del Congreso. Debe producirse en el plazo de 30 días desde la promulgación del decreto. Los grupos que han anunciado su apoyo suman 35 de los 69 miembros de este órgano. Si el decreto no se convalidara, la cuenta volvería a decaer.

¿Qué permite hacer la cuenta Financia Europa?

La cuenta es un contrato de servicios de inversión entre una persona física contribuyente del IRPF y una entidad proveedora. Su titularidad es individual e intransmisible, y cada contribuyente solo puede tener una cuenta de la modalidad general. Las aportaciones deben hacerse en efectivo, con un límite de 150.000 euros de aportaciones pendientes de recuperación. No se trata de un límite anual. Los importes obtenidos al vender o reembolsar activos que siguen dentro de la cuenta no computan como nuevas aportaciones. La cuenta se compone de una subcuenta de valores, una subcuenta operativa de efectivo y una cuenta bancaria de contrapartida, por la que entran las aportaciones y salen las disposiciones. La subcuenta operativa no puede tener saldo deudor ni superar los 1.500 euros. El exceso que no se invierta o retire en tres meses se considera una disposición parcial.

Podrán ofrecerla las entidades de crédito habilitadas para prestar servicios de inversión, determinadas empresas de servicios de inversión y las entidades de otros Estados que operen en España mediante sucursal. El titular podrá invertir dando sus propias órdenes o a través de asesoramiento o gestión de carteras. La comercialización está sujeta a las normas de conducta de la Ley del Mercado de Valores, incluidas las evaluaciones de idoneidad o conveniencia. La cuenta podrá traspasarse íntegramente a otra entidad una vez por año natural. El traspaso no se considera una disposición ni una nueva aportación, y las aportaciones conservan su antigüedad.

Los activos elegibles son dos. El primero son las acciones de sociedades vinculadas a la UE o al Espacio Económico Europeo (EEE) negociadas en mercados regulados o sistemas multilaterales de negociación, junto con sus derechos de suscripción preferente. El segundo son las participaciones de IIC financieras, incluidos los ETF, inscritas en el registro de la CNMV. Estas IIC deben invertir al menos un 70% en activos del EEE, un 50% en renta variable y un 35% en renta variable del EEE. Quedan excluidas las SOCIMI, las SICAV y los derivados, y la entidad no puede conceder préstamos para operar dentro de la cuenta. Si un activo deja de ser elegible, la entidad debe comunicarlo, y la situación debe corregirse en tres meses desde esa comunicación. En caso contrario, el activo se vende y el importe se transfiere a la cuenta de contrapartida, lo que se considera una disposición parcial.

La fiscalidad: diferimiento y exención parcial de las ganancias.

La principal ventaja es el diferimiento de la tributación, regulado en el nuevo artículo 95 ter de la Ley del IRPF. Las ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de la venta o reembolso de activos dentro de la cuenta no se integran en la base imponible hasta que el titular dispone total o parcialmente del dinero. El inversor puede así rotar su cartera sin tributar en cada operación. Hasta ahora, esta posibilidad estaba limitada, en general, a los traspasos entre fondos de inversión. Con la nueva cuenta se extiende a las acciones cotizadas y a los ETF.

Además, la parte de la ganancia proporcionalmente atribuible a aportaciones mantenidas más de cinco años está exenta al 100% hasta un máximo total de 10.000 euros por contribuyente, y en un 20% sobre el exceso. Para el cálculo, se entiende que las aportaciones que se recuperan primero son las más antiguas. Por ejemplo, si se retira una ganancia de 30.000 euros generada íntegramente por aportaciones con más de cinco años de antigüedad, quedarían exentos 14.000 euros: los 10.000 euros iniciales más el 20% de los 20.000 restantes. Tributarían 16.000 euros en la base del ahorro, a los tipos del 19% al 30%. Las ganancias vinculadas a aportaciones con menos de cinco años no tienen exención.

Las pérdidas obtenidas en disposiciones parciales reducen las ganancias de disposiciones posteriores. El saldo que quede pendiente se integra cuando se dispone de la totalidad de la cuenta. Los dividendos y demás rendimientos del capital mobiliario tributan por el régimen general, no se integran en la cuenta y se abonan en la cuenta de contrapartida. Si el titular fallece o pierde la condición de contribuyente, el contrato puede continuar, pero deja de aplicarse el régimen especial. Por tanto, no es una cuenta libre de impuestos ni un producto garantizado.

La modalidad Reinversión y el Seguro de ahorro Financia Europa.

El decreto exime en el IRPF la ganancia obtenida al vender viviendas que hayan estado desocupadas de forma continuada y sin causa justificada durante los dos años anteriores. La venta debe hacerse a entidades públicas dedicadas a la vivienda social y asequible antes del 31 de diciembre de 2027, por un valor inferior a 800.000 euros. La exención es total hasta 200.000 euros y se reduce progresivamente entre esa cifra y los 800.000 euros. La parte de la ganancia que no quede exenta también podrá librarse de tributar si se reinvierte, en un plazo de seis meses, en la Cuenta Financia Europa Reinversión. Esta cuenta es compatible con la general y solo admite dinero procedente de esas ventas, hasta un máximo acumulado de 800.000 euros. Disponer del dinero antes de cinco años obliga a regularizar la exención, salvo fallecimiento. Las ganancias generadas dentro de esta cuenta se benefician de la exención del 20%, pero no de la de los primeros 10.000 euros.

Por último, el SIALPFE es una nueva modalidad de plan de ahorro a largo plazo. Permite aportar hasta 10.000 euros anuales, frente al límite general de 5.000 euros, y exige invertir al menos un 30% en renta variable. A diferencia del SIALP ordinario, no obliga a garantizar el 85% del capital. Sus rendimientos quedan exentos del IRPF si no se dispone del capital antes de cinco años desde la apertura. Puede invertir en acciones de la UE o del EEE (salvo SOCIMI), IIC elegibles (salvo SICAV) y renta fija de emisores del EEE con calificación mínima BBB.