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Asesores
financieros para todos los bolsillos
La inversión financiera se hace cada día
más compleja, salen al mercado productos más refinados y
son muchos los inversores que quieren acceder a ellos, sin tomar demasiado
riesgo, aunque no cuenten con un patrimonio muy elevado. Según
diversos asesores financieros, son varias las cuestiones que esos clientes
suelen plantear, entre ellas, cómo beneficiarse, por ejemplo, de
la pujanza de algunos países emergentes, del tirón de las
materias primas o de la solidez de los mercados inmobiliarios de París
o Londres. Pero, en primer lugar, cómo contar con una estructura
de inversión a la medida de su perfil personal y de sus objetivos.
TANIA
JUANES (cincodias.com)
Éstos
y otros servicios más sofisticados han estado siempre al alcance
de personas con cantidades significativas de dinero, pero ya son varias
las entidades que han adaptado los criterios de la banca privada y personal
a clientes con patrimonios más modestos. Además de asesorarles
en los temas más tradicionales, como es la renta variable, les
informan de los sistemas para invertir en productos más novedosos
como los hedge funds o las sociedades de capital riesgo.
Patrimonio
mínimo
Pero no
en todas las entidades el umbral de entrada es el mismo. 'La posición
mínima de un cliente atendido por un gestor personal de Inversis
Banco es de unos 50.000 euros. Pero el valor añadido que tenemos
respecto a la competencia es que los clientes tienen acceso a productos,
servicios y herramientas en los que otras entidades exigirían un
importe mínimo elevado para poder llegar a ellos', señala
Trifino Domínguez, de Inversis servicios patrimoniales.
En una línea
similar se pronuncian desde el Banco Popular. 'Desde un punto de vista
de identificación de los clientes de ese servicio, el umbral es
de 60.000 euros de patrimonio financiero (efectivo, depósitos a
plazo, fondos de inversiones, planes de pensiones y valores de renta fija
y variable', señalan. Una filosofía algo diferente es la
que lleva a cabo Fibanc-Mediolanum, entidad especializada en la prestación
de servicios bancarios. Antonio Cibie, su responsable de desarrollo comercial,
señala que no piden un determinado nivel de bienes. 'Nuestros clientes
pueden ser todos aquellos particulares que, o bien tienen ahorro, o bien
quieren construirlo', afirma.
No obstante,
añade que 'en términos generales, los clientes de la entidad
tienen un patrimonio medio de unos 36.000 euros, aunque detrás
de esa cifra haya personas que ahorran 10 euros al mes, hasta otras que
ahorran 5.000 euros al mes'.
¿Pero
en dónde radican las diferencias más significativas entre
las prestaciones de estas entidades y las que pueden dar las sucursales
de la banca? Trifino Domínguez, de Inversis, señala que,
además de tener de un asesor personal, éste dispone de una
mayor gama de productos y herramientas para poder gestionar las inversiones
de los clientes de una manera independiente. Y cita, entre los productos
a los que el cliente puede optar, a las estructuras a la medida, los hedge
funds, las sociedades de capital riesgo, la gestión asesorada de
posiciones y el asesoramiento fiscal.
También
Antonio Cibin, de Fibanc, se centra en la figura del consultor financiero
personal para destacar las posibles ventajas de esta vía. 'Cada
cliente tiene siempre el mismo y le asesorará durante todas las
horas que haga falta. No es extraño que los clientes escojan ser
asesorados los sábados, por la noche, en sus casas o en sus despachos',
manifiesta.
Diversificar
Respecto
a los criterios en los que basan sus recomendaciones de inversión,
el directivo de Fibanc menciona la diversificación: ya sea temporal,
entre títulos, por sectores, geográfica y por potencial
de crecimiento. E, igualmente, la diversificación por tipologías
de instrumentos. Este último punto muestra cómo un cliente
puede acceder a productos como las pólizas de seguro index-linked
o a los fondos de inversión libre.
Desde el
Banco Popular se hace referencia a otra característica de sus servicios:
que las comunicaciones de los productos están personalizadas y
se escogen las más acordes a cada cliente. No obstante, la experiencia
de esta entidad bancaria en este segmento es que estos clientes, aunque
se puedan interesar por activos más sofisticados, buscan preservar
sus ahorros.
Con criterios similares se mueve Gesconsult, gestora de fondos especializada
en la Bolsa española, que no exige una inversión mínima
para su contratación. 'Actualmente asesoramos a todos los clientes
directos, con independencia de su patrimonio, Siempre estamos abiertos
a ofrecer asesoramiento de calidad', señalan.
Perfil
del inversor y consejos
Patrimonio
o Desde
Inversis, se indica que la medida inicial que adoptan es analizar la situación
patrimonial del cliente (diagnóstico de su cartera). Después
se le ofrece una gestión asesorada para sus posiciones, también
las que no estén depositadas en esa entidad financiera. Otra posibilidad
es ceder esa gestión, a través de un mandato. A partir de
ahí, los gestores realizarán los cambios que consideren
más idóneos, presentando un informe mensual de seguimiento
de la evolución de la cartera.
Recomendaciones
o En Fibanc
el primer paso que dan, antes de ofrecer recomendaciones, es escuchar
a los clientes, para saber cuáles son sus exigencias y sus necesidades,
para determinar el perfil del ahorrador. También al igual que otras
entidades, tiene en cuenta la fiscalidad. Añaden que, aunque gracias
al tipo único del 18%, el peso de la fiscalidad es menor, hay que
tener en cuenta si las inversiones se realizaron antes o después
de la reforma. 'Cada inversor es distinto', destacan.
Riesgo
o Los directivos
de Gesconsult señalan que las recomendaciones las fijan, después
de analizar el perfil del inversor, y buscando la optimización
del binomio rentabilidad-riesgo. No obstante, añaden que la piedra
angular de su comportamiento es al preservación del patrimonio.
Desde el Banco Popular se señala que la decisión sobre la
elección de productos las toma el cliente, pero éste es
aconsejado en función de su aversión al riesgo, su necesidades
de liquidez o sus expectativas de rentabilidad.
¿Atrapado
en Fórum Filatélico y Afinsa? No podrá declarar sus
pérdidas ante Hacienda
Los cientos de miles de afectados por la presunta estafa filatélica
de Fórum y Afinsa no podrán imputar la pérdida patrimonial
sufrida en su declaración de la Renta correspondiente a 2006, sino
que tendrán que aguardar a que la Administración Concursal
determine la cuantía exacta de la misma para declararla a efectos
fiscales.
BRUNO
PÉREZ (eleconomista.es)
Así
lo aclaró el director general de la Agencia Tributaria, Luis Pedroche,
en respuesta a las recomendaciones de algunas asociaciones de afectados,
que han recomendado a sus socios declarar el perjuicio originado por la
presunta estafa desde este mismo año. "La pérdida patrimonial
no será firme hasta que la Administración Concursal no finalice
la valoración de los bienes reales de cada empresa y no proceda
a su liquidación definitiva. Será entonces cuando ésta
quede confirmada y los afectados puedan imputarla en su declaración
de la Renta", aclaró Pedroche.
Más
declarantes que nunca
Lo hizo en la presentación oficial de la Campaña de Renta
2006, que desde el próximo 2 de mayo y hasta el 2 de julio llevará
a 17.620.000 contribuyentes a ajustar cuentas con la Hacienda Pública
en lo que será la campaña de IRPF más multitudinaria
de la historia.
Según
las estimaciones de la Agencia Tributaria, este año se tramitarán
845.000 declaraciones de la renta más que en la campaña
de 2006, lo que supone el mayor incremento de contribuyentes en un solo
año que se recuerda.
En el Ministerio
de Hacienda ya se frotan las manos con esta afortundada circunstancia,
que en virtud de sus propios cálculos provocará un crecimiento
del 24,6 por ciento en los ingresos derivados de la Campaña de
Renta. Aún así, el saldo total de la misma continuará
siendo favorable a los contribuyentes y el Fisco tendrá que devolver
en los próximos meses 730 millones de euros de lo ingresado previamente
en concepto de retenciones. En realidad, tendrá que devolver algo
menos, ya que la Agencia Tributaria ya ha realizado más de 280.000
devoluciones sobre los borradores de Renta confirmados por los contribuyentes
por un importe de 160 millones de euros, según informó ayer
el director general de la Agencia, Luis Pedroche.
Sólo
uno de cada cuatro pagará
De cada cuatro contribuyentes que hagan la declaración del IRPF
en las próximas semanas, tres tendrán derecho a devolución
y sólo uno deberá pagar a la Hacienda Pública. Eso
sí, mientras la cuota media de los que tengan que pagar al Fisco
se situará en torno a los 2.300 euros, los contribuyentes que tengan
la suerte de cobrar apenas recibirán 800 euros por cabeza. Las
declaraciones que no saldrán ni a pagar ni a devolver serán
135.000.
También
habrá el que no tenga obligación de presentar su declaración
de ingresos ante la Hacienda Pública, incluso aunque se le hayan
practicado las preceptivas retenciones en su nómina. La obligación
de hacer la declaración de la Renta viene marcada por los ingresos
anuales del contribuyente. Sólo están obligados a declarar
los que ingresen rendimientos del trabajo por más de 22.000 euros
anuales brutos, cuando procedan de un solo pagador; o por más de
8.000 euros cuando haya varios pagadores y las cantidades percibidas al
margen del principal pagador superen los 1.000 euros.
Asimismo, están obligados lo que obtengan redimientos de capital
mobiliarios o ganancias patrimoniales superiores a 1.600 euros y los perceptores
de rentas inmobiliarias derivadas de inmuebles no arrendados que no sean
vivienda habitual, de rendimientos de Letras del Tesoro y de subvenciones
para la adquisición de VPO superiores a 1.000 euros anuales en
conjunto.
Los que
también estarán obligados a pasar por caja serán
los contribuyentes del Impuesto sobre el Patrimonio. En 2006 se prevén
975.000 declaraciones que dejarán en las arcas de las comunidades
autónomas (su recaudación esta cedida por el Estado a las
autonomías) 1.600 millones de euros.
Cómo
hacer su declaración
Los cauces para cumplir con el Fisco son múltiples. Los contribuyentes
podrán presentar y pagar su declaración de la Renta en persona
(en cualquier de las oficinas de la Agencia Tributaria o sus órganos
colaboradores, desde los bancos hasta los sindicatos o colegios profesionales),
por Internet, teléfono, SMS y, desde este año, también
a través de TDT (televisión digital terrestre).
En muchos casos ni siquiera tendrán que hacer cuentas, si se muestran
de acuerdo con el borrador de declaración que la Agencia Tributaria
ya ha remitido a cerca de siete millones de contribuyentes.
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