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La
hipoteca y los créditos acaparan más del 40% de los ingresos
de los españoles
Tres de
cada cuatro españoles dedica en la actualidad más del 40%
de sus ingresos a pagar la cuota mensual de préstamos y financiaciones
como la hipoteca y las tarjetas de crédito, según un estudio
de la Agencia Negociadora de Productos Bancarios.
EP (cincodias.com)
Este porcentaje de la población (76%) supone un aumento de 13 puntos
porcentuales respecto a los hogares que se encontraban en esta situación
hace tan sólo cinco meses (63%).
El cada vez
mayor esfuerzo que tienen que realizar las familias para afrontar sus
deudas también lo refleja el hecho de que ahora el 78% de los hogares
afronta tres o más créditos, mientras que antes sólo
la mitad (52%) de la población había suscrito esta cantidad.
A la luz
de este dato, el 17% de los españoles tiene que hacer frente a
dos créditos, mientras que sólo el 5% de la población
afronta el pago de un único crédito en la actualidad.
En este escenario
y en menos de medio año ha aumentado significativamente la cantidad
de familias que recurren a la reunificación de todas sus deudas
en un solo pago, posibilidad que ya conoce el 80% de la población
que afronta algún tipo de financiación.
Concretamente,
la cuarta parte de los españoles que ha suscrito un crédito
es usuario actual o se considera clientela potencial de la reunificación
de préstamos, sobre todo aquéllos que han asumido más
de dos créditos.
De esta forma,
los usuarios que prefieren pagar menos al mes por todas las deudas que
han asumido a cambio de un aumento del plazo y del montante final de la
deuda a cubrir suponen el 57% de los españoles, lo que significa
un incremento de quince puntos porcentuales en cinco meses.
Aunque el
objeto principal para recurrir a esta operación es la unificación
de las deudas contraídas, como sucede en el 60% de los casos, un
segmento destacado de los españoles (26%) acude a ella para reformar
su vivienda, y otros para montar un negocio (7%).
El informe
refleja además la cada vez mayor cultura financiera de los españoles,
ya que dos de cada tres conoce la figura de los intermediarios financieros
como entidades que se encargan de la reunificación de deudas y
sirven de puente entre el cliente y la entidad prestamista.
Este estudio
se ha realizado sobre una muestra de 1.000 entrevistas realizadas en el
ámbito nacional el pasado mes de febrero a una población
de entre 25 y 64 años con al menos una vivienda en propiedad y
que se encuentre pagando una hipoteca, y compara los datos con los de
la anterior encuesta realizada en octubre de 2007.
Los
expertos alertan de 7 amenazas económicas que arruinarán
el bienestar de los españoles.
Cuántas
veces hemos querido cambiar de operadora en nuestro móvil, pero
no nos hemos atrevido por estar "atados" a un contrato de permanencia?
Pues bien, aquí van las normas básicas de este servicio
recogidos por ley, para que conozcan las múltiples posibilidades
que nos avalan como usuarios y clientes.
JUAN ESTEBÁNEZ
(invertia.com)
Después
de unos años de bonanza y fuerte crecimiento, la economía
española afronta 2008 con serias dudas sobre su salud, contagiada
por la crisis financiera internacional y aquejada por su dependencia del
sector de la vivienda, uno de los más castigados. Según
los expertos, varias amenazas penden sobre la economía: la desaceleración
del crecimiento -lesionada además por el incremento de la inflación,
y que puede provocar un aumento del desempleo- el mal comportamiento
de la bolsa, las dificultades para vender una vivienda,
el endurecimiento del crédito y las continuas subidas de
los combustibles, los alimentos y las hipotecas. La ya más
que probable recesión en EEUU golpeará con dureza
la frágil economía española.
España
se había beneficiado de un crecimiento económico en los
últimos años superior al de los países de su entorno,
por encima del 3%. Según los pronósticos de la mayoría
de los analistas, 2008 verá una drástica reducción
de estas tasas en torno por debajo del 2%. Además, un mal endémico
de la economía española, el desempleo, podría agravar
el panorama y perjudicar a miles de familias. Las pronósticos de
los analistas se han visto revisadas continuamente a la baja, lo que arroja
una ominosa sombra sobre el panorama económico.
Las previsiones
acerca del PIB, el indicador por excelencia de la economía,
han sufrido numerosas correcciones a la baja. Las últimas predicciones
estiman un crecimiento en 2008 de entre el 1,5% y el 2,7%. Sólo
el Gobierno realizó en diciembre una previsión más
optimista, del 3,1%, si bien el ministro de Economía Pedro Solbes
admitió este mismo mes que el crecimiento español estará
por debajo de esta cifra.
¿Recesión
en España?
La visión
más negra la aporta Commerzbank en un análisis publicado
en marzo. El PIB español podría bajar durante dos trimestres
consecutivos, “lo que usualmente se considera como una recesión”,
señaló la entidad financiera. Commerzbank prevé
que el PIB español no crecerá más del 1,5% en
2008.
Otro de los
informes publicado en marzo y elaborado por el Servicio de Estudios del
Banco de Santander, otorga un crecimiento de tan sólo el 2,4% para
la economía española. Los analistas del banco cántabro
atribuyen esta baja cifra al “deterioro” de las expectativas
desde el verano a causa de un peor entorno internacional. El incremento
del precio del petróleo y el duro ajuste del sector inmobiliario
“un tanto más intenso de lo previsto” se unen a la caída
de la confianza del consumidor y a la moderación del empleo para
explicar esta desaceleración.
Tampoco es
muy optimista el pronóstico del Instituto de Estudios Económicos
(IEE). Aunque la estimación en el conjunto del año es del
2,5% de crecimiento del PIB, a finales de año la tasa caerá
por debajo del 2%, según explicó el director de la institución,
Juan Iranzo, este lunes. Iranzo manifestó que, aunque la economía
española “no atraviesa una situación desesperada”,
se encuentra en “un claro proceso de desaceleración”.
En el análisis
del Servicio de Estudios del BBVA publicado en diciembre, la entidad bancaria
estimaba en el 2,6% el incremento del PIB para 2008. El porcentaje estaba
revisado a la baja desde el 2,8% de septiembre, corregido a su vez desde
el 3,1% anterior. El ajuste en el sector de la construcción, “el
mayor de la historia reciente”, es una de las principales causas
del menor incremento del crecimiento. La misma cifra del 2,6% era aportada
por la Fundación de Cajas de Ahorro (FUNCAS) en su boletín
de marzo, Cuadernos de Información Económica. Funcas también
revisó a la baja sus estimaciones anteriores.
Del mismo
modo, los diversos organismos internacionales atribuyen a España
cifras similares de crecimiento para el presente ejercicio. La Comisión
Europea (CE), en febrero, y el FMI, en noviembre, estimaron en un 2,7%
el incremento del PIB. La rebaja de las previsiones fue bastante considerable
en ambos casos. En noviembre, la CE había pronosticado un 3% y
en mayo un 3,4%. En la caída de la demanda doméstica, el
enfriamiento del sector de la vivienda y el endurecimiento en las condiciones
del crédito radican las causas de estas correcciones a la baja.
Por su parte, el FMI había previsto un crecimiento del 3,1% en
julio. Más pesimista aún es la opinión de la OCDE,
que augura un incremento de tan sólo el 2,5%, según su estimación
formulada en diciembre.
El desempleo,
que podría aumentar al 9%, y la inflación, serias amenazas
para el bolsillo.
El repunte
del desempleo, iniciado ya en el último trimestre del año
pasado, es otra de las preocupaciones principales. El paro preocupa al
43,8% de los españoles, según la última encuesta
del CIS, una tribulación que va en aumento. El desempleo afecta
ya a 2.315.331 personas, el número más alto desde junio
de 1998.
El sector
de la construcción arroja cifras escalofriantes, ya que se espera
que más de 500.000 trabajadores de difícil reciclado se
quedarán sin empleo.
Y la tendencia
apunta al alza. El último estudio conocido, el Euroíndice
Laboral IESE-Adecco, publicado este mismo mes, señala que la tasa
de paro crecerá 0,4 puntos en el segundo trimestre. Según
este análisis, España sería “único”
país europeo, de los siete analizados (Alemania, Francia, Italia,
Polonia, Portugar, Reino Unido), donde el desempleo se incrementará.
Otro informe
dado a conocer el mes anterior, el Avance del Mercado Laboral de Analistas
Financieros Internacionales (Afi) señala que la tasa de paro se
situará a finales de año en el 9%. El resto de análisis
son menos negativos, si bien la mayoría fueron elaborados a finales
de pasado año. Funcas cree que el desempleo acabará el año
en el 8,6%, la Comisión Europea en el 8,5%, Caja España
en el 8,3% y el BBVA en el 8,2%.
En el Gobierno
no las tienen todas consigo. Informes del Ministerio de Trabajo admiten
que ocho de cada diez nuevos parados se encontrarán con serias
dificultades para encontrar una nueva ocupación. Las propuestas
del Ejecutivo no contemplan una profunda reforma del mercado laboral,
necesidad esbozada por algunos análisis, como el de Commerzbank.
El desempleo, auténtica espada de Damocles de la economía
española, vuelve por sus fueros tras permanecer controlado durante
los últimos años.
El bolsillo
de los españoles se verá perjudicado por otra amenaza constante:
la inflación. Una previsible bajada de tipos para alentar
el crecimiento podría incrementar el IPC en España, país
que sufre una de las mayores tasas de inflación de su entorno.
Actualmente está situada en el 4,4% interanual, la más alta
desde noviembre de 1995. Y los analistas creen que tendremos que convivir
con tasas en torno al 4% durante meses debido al fuerte alza de materias
primas como el petróleo y de los alimentos.
El Gobierno
cree que durante este año se producirá una estabilización
de los precios “más allá del aumento de algunas materias
primas”, según señaló la vicepresidente María
Teresa Fernández de la Vega. Por su parte, Pedro Solbes dijo que
el IPC español estaría por debajo del 3% al final del presente
ejercicio.
Por su parte,
Funcas señala que el IPC se mantendrá en el entorno del
4% unos meses y se desacelerará para terminar el año en
el 3%. Más positivas son las predicciones del FMI y del BBVA, realizadas
a finales del año pasado, que estiman un incremento de los precios
del 2,8% y del 2,1% respectivamente. El Santander también cree
en un aumento inferior al 3%, concretamente en el 2,6%.
La predicción
más negativa es la de la Unión Europea. La CE augura un
aumento del IPC español del 3,7%, muy influida por el alza de los
precios de la energía y de los alimentos.
Los derivados
del crudo y los alimentos, máxima amenaza para la inflación.
Precisamente,
el mayor peligro para la estabilidad de los precios viene por el lado
de la energía. El precio del petróleo se encuentra en máximos
históricos y los pronósticos de los expertos no son demasiado
halagüeños. Tanto Citigroup como Deutsche Bank ven un incremento
de los precios del crudo que podrían alcanzar los 125 dólares,
si bien ambos coinciden en señalar que, para finales de año,
el barril podría caer hasta los 80 ó 85 dólares.
Otros expertos sitúan el precio hasta en los 150 y hasta 200 dólares.
La gasolina
y el gasóleo no han podido resistir el furioso aumento del
precio del petróleo. El gasóleo de automoción ha
marcado un nuevo precio máximo hasta 1,135 euros el litro. En un
año, el gasóleo ha visto incrementado su precio un 23%,
mientras que la gasolina lo ha hecho en un 11%. La Agrupación Española
de Vendedores al por menor de Carburantes y Combustibles (Aevecar y la
Asociación de Operadores de Productos Petrolíferos (AOP)
creen que esta tendencia alcista se mantendrá al menos hasta el
verano.
El sector
agrícola y ganadero está soliviantado ante el elevado coste
del gasóleo. La Unión de Pequeños Agricultores y
Ganaderos (UPA), la Asociación de Jóvenes Agricultores (Asaja)
y la Confederación Española de Transporte de Mercancías
(CETM), entre otros, han solicitado medidas al Gobierno para combatir
el alza de los precios.
El desorbitado
precio de las materias primas agrícolas también lastrará
el poder adquisitivo de los españoles. El alza del coste de las
materias primas es general, convertidas en valores refugio ante la crisis,
la debilidad de las bolsas y la creciente depreciación del dólar.
Los productos agrícolas podrían subir más que el
resto de commodities. Jude Brhanavan, analista de Deutsche Bank, cree
que el ciclo alcista de los productos agrícolas “está
todavía en su inicio” y que los precios podrían duplicarse.
La creciente demanda china de las importaciones agrícolas y el
mayor interés por las energías renovables juegan a su favor.
Además, las malas cosechas a causa de las olas de frío en
EEUU y China también contribuyen, por el lado de la oferta, a la
presión inflacionista.
El dólar
podría seguir depreciándose.
El dólar
es otra de las víctimas de la crisis financiera en la que ha alcanzado
mínimos históricos frente al dólar tras las numerosas
bajadas de tipos de interés por parte de la Fed. La debilidad de
la divisa estadounidense entorpece las exportaciones españolas;
a cambio, Estados Unidos se convierte en un destino cada vez más
atractivo para el turista español.
La política
monetaria de la Fed prolongará el ciclo bajista del dólar,
según Bilal Hafeez, responsable de Análisis del mercado
de divisas de Deutsche Bank. La recuperación del billete verde
dependerá de “si las bolsas estadounidenses reanudan la tendencia
al alza y superan a las del resto del mundo” o de “si la FED
cambia de rumbo y comienza a subir los tipos”.
El dólar
podría verse sometido a otros peligros: su depreciación
podría provocar que los productores de petróleo abandonen
el dólar como moneda de referencia o que los chinos de desembaracen
de bonos estadounidenses.
El calvario
de vender un piso.
El sector
del ladrillo ha sido el motor del elevado crecimiento económico
español en los últimos tiempos. Sin embargo, las vacas flacas
ya han llegado y restarán tres décimas al PIB, además
de destruir 200.000 empleos brutos en 2008, según el último
informe del Servicio de Estudios del BBVA.
El parón
inmobiliario ya es un hecho desde finales del pasado año. La
compraventa de pisos se redujo en un 16% en el segundo trimestre de 2007,
aspecto más acusado en Madrid y Barcelona, donde la reducción
llegó al 46% y el 31,8%, según los datos del Ministerio
de Vivienda. Los datos del Colegio de Registradores de la Propiedad informan
de un descenso del 14% en las transacciones inmobiliarias de todo el año
pasado.
El frenazo
en los precios perjudicará a los propietarios. La vivienda comienza
a ser un negocio de dudosa rentabilidad. Los activos inmobiliarios están
sobrevalorados en España un 40%, según un reciente informe
del Instituto Juan de Mariana. Para que los inmuebles recuperen su rentabilidad,
debería acometerse una bajada de los precios de venta, una subida
de los alquileres o una combinación de ambas. Además, aquellos
propietarios que quieran vender ahora un piso para comprar otro tendrán
que esperar plazos nunca vistos por la debilidad de la demanda.
Aunque los
datos oficiales del Ministerio de Vivienda señalaban un incremento
del 4,8% en 2007 –la tasa más baja de los últimos diez
años- otros organismos, como el Royal Institution of Charatered
Surveyors, la mayor asociación profesional del sector inmobiliario,
de la construcción y el medio ambiente en el mundo, informaron
de un aumento de tan sólo el 3% a finales del pasado año,
por debajo de la tasa del inflación.
El propio
Ministerio de Vivienda habla de un tímido repunte del 0,5% en los
precios para este año. Otros organismos, como Euler Hermes hablan
de un descenso que se producirá “con seguridad” a lo
largo de 2008, algo que no se produce desde principios de la década
de los 90.
La crisis
en el sector se prolongará, según la mayoría de expertos.
El especialista en análisis de inversiones y presidente de la sociedad
de cartera Megasigma, Josep Gràcia Barba, y el profesor del departamento
de Control y Dirección Financiera de Esade, Pere Viñolas,
coincidieron en señalar a finales de febrero que la crisis inmobiliaria
en España durará entre tres y cinco años. El director
del Instituto de Estudios Económicos (IEE), Juan Iranzo, señaló
hoy que la "seria crisis o recesión" se prolongará
unos 2 años.
Las cuotas
hipotecarias también suben El frenazo en el precio de los inmuebles
podría animar a los potenciales compradores a adquirir una vivienda.
Sin embargo, la estrechez en el mercado de crédito es un
argumento disuasorio. De hecho, la actividad crediticia hipotecaria se
ha ralentizado en España y sólo creció un 13,8% enero
en términos interanuales. En el mismo mes del año pasado,
el saldo del crédito hipotecario se elevó un 22,9%.
Las dificultades
por las que atraviesan los bancos para obtener financiación se
trasladan a sus clientes, lo que ha devenido en un paulatino repunte
del Euribor, el principal indicador para el cálculo de las
hipotecas.
Según
los datos del Banco de España, el Euribor cerró febrero
en el 4,349%, firmando dos meses consecutivos a la baja. No obstante,
a mediados de marzo, el Euribor retomaba la senda alcista y se situaba
en el 4,51%. De mantenerse en esta tasa, la cuota mensual media -de 149.000
euros y un plazo de 26 años, con un diferencial de 0,50 puntos
sobre el Euríbor- pasaría de los 820,08 euros en marzo de
2007 a los 855,15 euros al mes, lo que supone un incremento mensual de
35,07 euros y una subida anual de 420,84 euros.
Los analistas
esperan una tendencia bajista para este indicador, si bien todas las previsiones
se han venido abajo en el último año. Para finales 2008,
los expertos de Fortis esperan que el Euribor se mueva entre el 4,25 y
el 4,30%. El temor suscitado por el mal estado de la banca de inversión,
cuyo último ejemplo ha sido Bear Stearns, ha provocado el repunte
de marzo. La mala situación financiera del sector podría
deparar más desagradables sorpresas.
La bolsa
cae un 15% en el año; los analistas apostaban por una subida del
10%.
El mal comportamiento
de la bolsa, además de servir como indicador anticipado de la economía,
también influye negativamente en las cuentas de los españoles.
Hay que considerar que según los datos de Bolsas y Mercados Españoles,
un 25% de la capitalización de la bolsa está en manos
de ocho millones de familias españolas.
Desde el
máximo histórico alcanzado a principios de noviembre pasado,
el principal indicador del mercado español, el Ibex-35, se ha desplomado
casi un 20%. Esto supone una descapitalización de más de
103.500 millones de euros, con un coste para el conjunto de los pequeños
inversores de casi 26.000 millones de euros.
Sin embargo,
muchos analistas se han mostrado moderadamente optimistas respecto a la
renta variable para el presente curso. Aunque el Ibex lleva casi un 15%
de caída en 2008, algunas firmas como Inversis apostaban por una
revalorización del índice del 12% en el conjunto del año.
El pronóstico de Inverco, patronal de los fondos de inversión,
estimaba entre un 7% y un 10% la subida, mientras que Banif confiaba en
un incremento del 7%. En general, los expertos
apostaban por una subida del 10% para el Ibex. Parece difícil
conseguirlo con las cifras actuales, si bien los analistas confiaban en
la recuperación a partir del segundo semestre.
Los peligros
de una recesión que ya parece segura en Estados Unidos sacudirán
aún más la bolsa española, además de perjudicar
el resto de variables macro. Además de la bolsa, el crecimiento
del PIB, la inflación, el empleo, la vivienda, el mercado de crédito
y la evolución de las divisas se encuentran sobre el filo de la
navaja en un 2008 cargado de incertidumbre.
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